В статистическом списке населённых мест 1862 года Заовражная числится как казённая деревня при прудах на проселочных дорогах к границе Ефремовскаго уезда. Всего тогда было дворов - 19, где проживало мужчин - 128, женщин - 122. От уездного центра 27 км.
В данный момент Заовражная входит в Краснинский район Липецкой области. 4